Выпуск коммерческим банком собственных ценных бумаг

Коммерческие банки могут выпускать следующие виды собственных ценных бумаг: акции, облигации, сертификаты, векселя.

C помощью эмиссионных операций формируется как собственный, так и заемный капитал банка.

Эмиссионные операции создают основу рынка ценных бумаг, т.е. ту среду, в которой в дальнейшем совершаются операции, потому этот сектор фондового рынка носит название первичного. На вторичном рынке происходит дальнейшее обращение ценных бумаг, главными действующими лицами которого являются участники первичного рынка, распространяющие выпущенные ценные бумаги среди всех желающих их приобрести. Круг участников первичного рынка выпускаемых ценных бумаг строго ограничен в соответствии с требованиями Национального банка.

Хотя основной целью эмиссионной операции является привлечение капитала, эмиссия ценных бумаг позволяет решить и другие задачи - например, реконструировать государственную собственность в акционерную путем приватизации.

Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования собственного капитала, если они создаются в виде акционерного общества и в последующем при увеличении уставного капитала. Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли средств в капитал акционерного общества.

При учреждении акционерного банка, или преобразовании его из паевого в акционерный, все акции должны быть распределены среди учредителей этого банка.

Банком, созданным в виде акционерного общества открытого типа, является банк, акции которого распространяются путем открытой продажи или подписки и их свободное хождение на рынке ценных бумаг не ограничено ничем, кроме закона.

Существуют простые акции и акции привилегированные. Простые акции дают право владельцу на долю собственности акционерного общества, получение части прибыли в виде дивиденда и на участие в управлении акционерным обществом.

Привилегированные акции дают право на получение дивиденда в качестве фиксированного процента, они погашаются в первую очередь при ликвидации акционерного общества, но не дают право голоса при управлении обществом.

Определяя соотношение простых и привилегированных акций в выпуске, необходимо иметь в виду, что во всем мире привилегированные акции рассматриваются как самый невыгодный инструмент для привлечения инвестиций, поскольку эмитент принимает на себя бессрочное обязательство по выплате дивидендов, особенно если его величина фиксирована определенным процентом.

С целью привлечения дополнительных средств для осуществления активных операций коммерческие банки могут выпускать облигации.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая обязательство эмитента возместить ее владельцу номинальную стоимость в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента. Выпуск банком облигаций требует обязательного согласования с Национальным банком Республики Беларусь и последующей регистрации в комитете по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь. Банки могут реализовывать облигации по номинальной стоимости либо с дисконтом. Последний является величиной будущего дохода покупателя облигаций.

К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческим банком, относятся депозитные и сберегательные сертификаты.

Депозитный сертификат - ценная бумага, удостоверяющая право вкладчика (юридическое лицо, индивидуальный предприниматель) или его правоприемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и начисленных по нему процентов в валюте вклада.

Сберегательный сертификат - ценная бумага банка, удостоверяющая право вкладчика (физическое лицо) или его правоприемника на получение по

истечении установленного срока вклада и начисленных по нему процентов в

валюте вклада.

Выпуск банковских сертификатов на предъявителя не допускается.

Национальный банк осуществляет регистрацию банковских сертификатов, для чего коммерческий банк представляет в Национальный банк заявки, условия выпуска сертификата, образец бланка и другие документы. Банковские сертификаты должны быть срочными, сроки определяются договором между банком и вкладчиком. При наступлении срока оплаты по банковскому сертификату банк производит платеж по предъявлению сертификата. По банковскому сертификату может осуществляться уступка требования, о чем составляется соглашение на оборотной стороне банковского сертификата.