Риск и доходность
Финансовые активы представляют собой финансовые ресурсы в виде кассовой наличности, депозитов в банках, чеков, страховых полисов, вложений в ценные бумаги, обязательств других предприятий и организаций по выплате средств за поставленную продукцию (коммерческий кредит), портфельных вложений в акции и пакеты акций иных предприятий, дающие право контроля, паев или долевого участия в других предприятиях.
Риск - вероятное событие или совокупность событий, наступление которого или которых неизбежно влечет к получению убытка, ущерба или неблагоприятного исхода.
Доходность - характеристика реальной финансовой эффективности актива в виде годовой ставки сложных процентов с учетом всех видов дохода, связанных с данным активом. При этом доходность активов представляет собой меру рентабельности компании (в процентах), которая определяется как сумма доходов за финансовый год, деленная на совокупную стоимость активов.
Риск и доходность - это две взаимосвязанные категории. Риск подразделяется на две группы: чистые и спекулятивные. Группа чистых рисков означает возможность убытка или нулевого результата. Такие риски связаны только с проигрышем. Группа спекулятивных рисков выражает возможность получения как доходов, так и убытков. Это понятие очень распространено на рынке ценных бумаг. Активы, с которыми ассоциируется большой размер возможных потерь, называются более рисковыми. Так, государственные ценные бумаги обладают относительно небольшим риском, а акции любой частной компании - это более рисковый актив. Доход, обеспеченный количеством активов, состоит из двух элементов: дохода от изменения стоимости актива и дохода от полученных дивидендов. Доход, исчисленный в процентах к первоначальной стоимости актива, называется доходностью. Между риском и доходностью существует прямая связь: большая доходность связана с большим риском, и наоборот, с уменьшени
ем доходности уменьшается риск. Ни один финансовый актив не может одновременно приносить максимальную доходность и обладать минимальным уровнем риска.
8.
Еще по теме Риск и доходность:
- Риск и доходность изменяются в одном направлении: чем выше доходность, тем, как правило, выше риск операции.
- Доходность и риск на финансовом рынке
- Метод сложения доходности облигаций и премии за риск
- Основные понятия: риск и доходность
- Типы страховых компаний, риск и доходность
- Вопрос 119. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги
- Реинвестиционный риск, риск «отзыва» и риск досрочных платежей
- 1. Понятие рынка капиталов. Ценные бумаги как объект инвестирования. Инвестиционные качества ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки. Риск и доходность инвестиций в ценныебумаги.
- ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Преобразование банковской дисконтной доходности в доходность в облигационном эквиваленте
- Управление доходностью Рыулированне доходной базы коммерческого банка
- Инвестиционный портфель, принципы и этапы его формирования. Риск и доходность портфеля. Модели формирования инвестиционного портфеля. Стратегии портфельного управления.