РОЛЬ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ СТРАНЫ

Персональные финансы являются основой современной финансовой системы. Они предопределяют емкость внутреннего рынка, объем ресурсов бюджетной системы, динамику инвестиционного процесса, уровень жизни.

Человеческий капитал представляет собой главный фактор формирования персональных финансов. Он воздействует на рост как трудовых, так и предпринимательских доходов. В первом случае к увеличению персональных денежных поступлений приводит совершенствование трудовых навыков индивида, во втором — специфические навыки управления и оценки перспектив и рисков предпринимательской и инвестиционной деятельности. Следует учитывать, что человеческий капитал не только предопределяет формирование персональных доходов, но и сам является объектом инвестирования денежных ресурсов, в частности, при получении образования.

Эффективная текущая макроэкономическая политика воздействует на темпы экономического роста и соответственно на увеличение персональных доходов. Кроме того, в ходе ее проведения определяется соотношение между доходами факторов производства — труда и капитала. Это соотношение является достаточно консервативным, поскольку находится под сильным влиянием исторически сложившегося уровня развития конкретной страны.

Наследство как фактор формирования персональных финансов играет заметную роль в основном в развитых странах. Под воздействием этого фактора происходит образование крупных персональных состояний.

В процессе своего формирования и использования персональные финансы находятся в тесном взаимодействии с корпоративными и общественными финансами. Их взаимосвязи принимают формы денежных потоков:

из корпоративных денежных фондов в сферу персональных финансов (в виде заработной платы, доходов от предпринимательской деятельности и собственности);

из сферы персональных финансов в общественный сектор (в виде прямых и косвенных налогов);

из общественного сектора в сферу персональных финансов (в виде заработной платы работников бюджетных организаций, пенсий и пособий);

внутри сферы персональных финансов, в частности, при формировании доходов лиц, занятых индивидуальной трудовой деятельностью, и лиц свободных профессий.

Персональные финансы играют особую роль в финансовой системе и характеризуются особенностями, отличающими их от общественных (государственных и муниципальных) и корпоративных финансов.

Во-первых, персональные финансы являются первичными по отношению к общественным и корпоративным финансам, поскольку решения индивидов относительно применения своих денежных сбережений и человеческого капитала обусловливают темпы экономического развития и соответственно условия формирования общественных и корпоративных финансов.

Во-вторых, персональные финансы служат базой для развития и расширения общественных и корпоративных финансов, так как доходы факторов производства (труда и капитала), формирующие добавленную стоимость, являются соответственно полностью и частично персональными.

В-третьих, формирование персональных финансов, в отличие от общественных и корпоративных, происходит на всех стадиях распределения и перераспределения национального дохода.

В-четвертых, персональные финансы непосредственно определяют объем платежеспособного спроса в экономике.

В-пятых, в сфере формирования персональных финансов происходит процесс трансформации персональных сбережений в инвестиции.

В-шестых, персональные финансы являются главным показателем благосостояния населения.

Первичность персональных финансов. Решения, принимаемые в сфере персональных финансов, сказываются на общественных и корпоративных финансах. Такое влияние предопределяется участием индивидов в создании добавленной стоимости. Оно принимает две формы — трудовую и инвестиционную. В первом случае добавленная стоимость формируется на основе трудового вклада индивида. Денежным эквивалентом такого вклада является заработная плата. Вторая форма — образование сбережений и их инвестирование в корпоративный сектор. В этом случае фонды, создаваемые в сфере персональных финансов, трансформируются в фонды, используемые в корпоративном секторе.

Степень участия персональных доходов в формировании общественных финансов определяется правовыми нормами и выражается в налоговом бремени. Кроме того, за счет персональных сбережений, направляемых на покупку государственных ценных бумаг, формируется часть бюджетных доходов.

Первичность персональных финансов предопределяется также тем обстоятельством, что исторически они возникают раньше общественных и корпоративных финансов. Их появление связано с переходом на определенной стадии развития человеческого общества к индивидуальному присвоению продуктов труда, т. е. к личной собственности.

Примерно в этот же исторический период развивается обмен между племенами, и на его основе появляются деньги. Распределение результатов трудовой деятельности принимает денежную форму. Появляется персональный доход как особое общественное отношение. С его появлением возникают распределительные отношения.

Базовый характер персональных финансов. Формирование в экономической системе добавленной стоимости — результат взаимодействия факторов производства: труда, капитала, земли (недвижимости). Соответственно распределение добавленной стоимости определяется вкладом каждого из указанных факторов.

Охват персональными финансами всех уровней распределительных и перераспределительных отношений. Существенная особенность персональных финансов проявляется в распределительных и перераспределительных отношениях. Распределение и перераспределение национального дохода — сложнейшие экономические процессы, специфика которых обусловлена переплетением их отдельных элементов, наличием нескольких уровней.

Общественные финансы формируются в результате распределения и перераспределения доходов на первых четырех уровнях; корпоративные — на первом уровне.

Персональные финансы охватывают отношения, складывающиеся на всех девяти уровнях системы распределения и перераспределения национального дохода. Конечная цель этих процессов — образование финансовых активов индивидов. Вместе с тем следует отметить единство финансовой системы, выражающееся во взаимосвязи персональных, корпоративных и общественных финансов. Это единство основывается на объективности существования в экономической системе частных и общественных благ.

Персональные финансы и объем платежеспособного спроса в экономике. В структуре персональных финансов формируется фонд текущего потребления (продуктов питания, одежды, коммунальных услуг), а также фонд потребления товаров длительного пользования. Их совокупный объем определяет индивидуальный платежеспособный спрос, являющийся одним из важнейших факторов устойчивого экономического развития.

Персональные финансы и трансформация сбережений в инвестиции. Одна из важных черт развитой экономики — степень превышения дохода над текущим потреблением. В такой экономике индивиды обеспечивают за счет своих сбережений основной объем инвестиций. Ускорение технологического развития приводит к изменению пропорций распределения дохода на потребление и сбережения и оказывает непосредственное воздействие на персональные финансы и персональные финансовые активы.

Персональные финансы как показатель благосостояния населения. Благосостояние населения определяется общим объемом накопленных в стране персональных финансовых активов, а также степенью дифференциации персональных финансов.

Действительно, низкий уровень персональных финансов индивидов, работающих по найму, и соответственно недостаточность потребления ими товаров и услуг предопределяют стагнацию национального производства. Лица, получающие низкие доходы от предпринимательской деятельности, оказываются не в состоянии инвестировать в развитие бизнеса. Напротив, при относительно равномерном распределении доходов появляются возможности как для увеличения платежеспособного спроса, так и для роста инвестиций в национальную экономику.

Персональные финансы не только формируют фонды потребления и накопления индивидов, но и обеспечивают перераспределение в структуре их собственности, в том числе между финансовыми и физическими активами. Эта сфера финансовых отношений особенно значительна в развитых странах. В таблице 1.2. представлена структура совокупного персонального имущества в Великобритании.

Таблица 1.2

Структура совокупного персонального имущества в Великобритании

Решения индивидов по изменению структуры имущества и инвестиций способны приводить к формированию значительных финансовых активов. Это относится прежде всего к индивидам с высоким уровнем дохода. Индивиды со средними и низкими доходами оказываются более консервативными при изменении структуры имущества. Это связано с ограниченным объемом их имущества и меньшими возможностями по оптимизации его общей доходности.

Таким образом, рассмотрение экономической сущности, структуры, функций, факторов и особенностей формирования персональных финансов позволяет определить их особую роль в финансовой системе. Результатом их формирования является аккумулирование ресурсов в фондах персонального потребления и накопления. Персональные финансы представляют собой первичное, основное звено финансовой системы. Они определяют персональное потребление и инвестирование в общественный и корпоративный секторы, создавая тем самым условия для их развития.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Что понимается под термином «домашнее хозяйство»?

2. Какие выделяют типы домашних хозяйств? Дайте их определение.

3. В чем состоит статистическое изучение домашних хозяйств?

5. Что понимается под термином «финансы домашних хозяйств»?

6. В чем состоит сущность персональных финансов?

7. Каковы особенности персональных финансов?

8. Каковы особенности персональных финансов индивидов, состоящих в брачном союзе?

9. Каково место персональных финансов в финансовой системе?

10. Что представляют собой персональные финансовые ресурсы?

11. В чем состоит сущность персональной финансовой деятельности?

12. Какова сфера общественных отношений, цель персональных финансов?

13. Под влиянием каких факторов формируются и используются персональные финансы?

14. Какие формы принимает взаимодействие персональных финансов с корпоративными и общественными финансами?

15. Каковы особенности персональных финансов, отличающих их от общественных и корпоративных финансов?

2.