9.1. Сущность и основные элементы международных финансов

Международные финансы являются частью мировой экономики и представляют собой совокупность экономических отношений по распределению и перераспределению финансовых ресурсов в мировом масштабе: финансовых ресурсов стран, финансовых организаций, международных организаций и международных финансовых центров мира.

Международные финансы связаны с распределением ресурсов, используемых в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.

Финансовые ресурсы мира находятся в обращении и образуют мировой финансовый рынок (МФР).

Структура мировых финансов:

1) финансовая помощь:

- межгосударственные кредиты и гаранты;

- кредиты и гаранты международных организаций;

2) мировой финансовый рынок (мировые рынки капитала):

- валютный спот-рынок;

- рынок деривативов;

- рынок долговых и долевых ценных бумаг;

- кредитный рынок, рынок банковских кредитов;

В составе международных финансов можно выделить:

1) публичные финансы.

Субъектами являются:

- суверенные государства;

- нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства;

- межгосударственные организации;

- государственные образования;

- вольные города.

2) частные финансы. Субъектами являются:

- национальные и иностранные физические и юридические лица государства;

- созданные физическими и юридическими лицами государства.

По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегменты мирового финансового рынка:

- валютный (краткосрочный) рынок;

- рынок капитала (долгосрочный).

Границы между различными сегментами мирового финансового рынка размыты, так что вполне возможно перемещение части мировых финансовых ресурсов с одного сегмента на другой.

Выделяются следующие признаки классификации мирового финансового рынка:

1) характер участия субъектов в операциях.

Участники рынка делятся на:

- прямые (непосредственные) - те, кто заключают сделки за свой счет и за счет и по поручению клиентов, косвенных участников, не заключающих самостоятельных сделок;

- косвенные (опосредованные);

2) цели и мотивы такого участия.

На рынке участвуют:

- хеджеры - проводят операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсового риска;

- спекулянты - заключают сделки исключительно с целью заработать на благоприятном движении курсов. У них нет намерения страховать свои операции;

- трейдеры - используют колебания курса по одному или нескольким контрактам;

- арбитражеры - осуществляют финансовые операции на одном рынке с одновременным проведением противоположной операции на другом в целях извлечения прибыли на разнице курсов на разных рынках и в разные периоды;

3) типы элементов и их характеристики:

- международные и межнациональные агентства;

- национальные правительства и суверенные заемщики

- провинциальные и региональные правительства (местная администрация);

- муниципальные правительства;

- корпорации, банки и другие организации;

4) страны происхождения субъектов. В зависимости от страны происхождения участники подразделяются:

- развитые страны;

- развивающиеся страны;

- международные институты;

- оффшорные зоны - территории, где действуют налоговые, валютные и другие льготы для тех нерезидентов, которые базируют свои счета и фирмы на этих территориях, но осуществляют финансовые операции исключительно с другими странами;

5) типы инвесторов и должников. Выделяют две основные группы:

- частные инвесторы - это физические лица, которые, как правило, стремятся к диверсификации своих сбережений или увеличению процентов дохода путем приобретения различных финансовых активов;

- институциональные инвесторы - это профессиональные участники финансовых рынков.

К ним относятся банки (центральные, инвестиционные, коммерческие, государственные учреждения, международные финансовые институты, пенсионные фонды, страховые фонды и компании, взаимные (паевые) инвестиционные фонды, управляющие инвестициями, транснациональные корпорации.

- рынок страховых услуг;

3) золотовалютные резервы:

- частные золотовалютные резервы;

- официальные золотовалютные резервы.

Международные финансы также представляют собой систему экономических отношений по распределению и перераспределению фондов денежных средств в мировом масштабе.

Международная организация - это юридическое лицо, одной из функциональных задач которой является международная деятельность по реализации внешнеэкономических связей государства.

Виды:

- по сфере распространения

- мировые учреждения (институты) - МВФ, МБРР, Лондонский, Парижский клуб кредиторов, международная межправительственная организация по тарифам и торговле.

МВФ - это специализированный орган ООН, созданный в 1984 году. Объединяет более 170 стран.

Задачи:

- содействие развитию валютно-финансового развития и международной торговли;

- поддержка платежных балансов стран членов ЭМВ и предоставление им кредита.

МБРР предоставляет долгосрочные кредиты предприятиям стран членам МВФ под гарантию правительств этих стран.

Лондонские и Парижские клубы - это объединения крупных западных банков кредиторов. Лондонский клуб объединяет 600 крупных банков, а Парижский клуб - 19 стран, являющихся главными кредиторами мира.

ГАТТ - это международная правительственная организация.

Определены следующие принципы международной торговли:

- обязательное применение в торговле между странами участниками режима наибольшего благоприятствования;

- не дискриминация участников;

- взаимные уступки;

- снижение таможенных пошлин и не тарифных барьеров, выработанных на основе многосторонних торговых переговоров.

Международные организации одного государства - это хозяйствующие субъекты, созданные в соответствии с законодательством данного государства для выполнения определенных видов деятельности.

По структурному признаку выделяют:

- внешнеторговые организации - это торговые, комиссионные, брокерские фирмы, торговые дома.

- производственные организации - это фирмы и ОА, экономические объединения.

- финансовые организации - банки, страховые и финансовые компании.

- прочие организации - общества по культурным социальным связям.

Формы международных организаций:

- производственная кооперация - это форма длительных и устойчивых связей между хозяйствующими субъектами, занятыми совместным изготовление продукции на основе специализации производства;

- международная кооперация может реализовываться на практике как через договор без создания организационной структуры, так и через создание международных хозяйственных объединений.

- международные экономические организации - это межправительственные и межгосударственные экономические организации. Создаются на основе договоров и соглашений между учредителями. Основной функцией является координация действий стран партнеров по сотрудничеству в производственной, технической, научной и других сферах деятельности.

- совместные предприятия - это предприятия, создаваемые совместно с разными странами с участием их предпринимательских капиталов.

Различают:

- международные банковские совместные предприятия которые включают в себя иностранные организационные единицы банков, реализующих международные корреспондентские отношения, валютные переводы, кредиты;

- международные страховые организации занимающихся страховым обслуживанием внешне-торгового оборота, технических, научных и культурных связей.

Контрольные вопросы:

1. Сущность и основные компоненты международных финансовых финансов.

2. Элементы структуры мировых финансов.

3. Субъекты публичных и частных финансов.

4. Какие сегменты финансового рынка выделяют по срокам обращения финансовых активов?

5. Признаки классификации мирового финансового рынка.

6. Виды международных финансовых организаций.

9.2.