Вопрос 110. Инвестиционный потенциал и инвестиционные риски. Инвестиционная привлекательность регионов и отраслей РФ

Инвестиционный потенциал страны — совокупная способность осуществлять ее экономикой инвестиционную деятельность во всех сферах, направленную на выпуск высококачественной продукции, товаров и услуг, удовлетворяющих запросы населения, а также обеспечивать воспроизводство и потребление.

Инвестиционный риск—это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось. Он присущ практически всем типам предприятий и неизбежен, поскольку, инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем. Предприятие-инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, знает заранее, что возможны два вида результатов: высокий доход или убыток. Инвестиционный потенциал и риск неразрывно связаны между собой и совместно используются при определении рейтинга страны, регионов, отраслей, предприятий и т.п. Центральное место в оценке предпринимательского риска занимает анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении инвестиционной деятельности (реализации инвестиционных проектов, программ и т.п.). Имеются в виду случайные непредвиденные проектом мероприятия, вызывающие потери вследствие отклонения реального хода событий от проекта. Вероятность тех или иных потерь определяется на основе опыта предпринимательской деятельности. При этом количественная оценка каждого из видов потерь дается расчетным путем в стоимостной форме. Потери подразделяются на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, социальные. Инвестиционная стратегия по реализации планов и прогнозов связана с определенными рисками. Инвестиционный риск — обесценение капитальных вложений в результате действий органов государственной власти и управления или предполагаемая вероятность того, что действительные доходы от проводимого инвестиционного мероприятия (проект, программа) будут ниже ожидаемых.

Исследование инвестиционного риска показало структуру, которая включает другие виды рисков. Например, риск процентной ставки, финансовый риск, валютный риск, инфляционный риск и т.п. Проведя комплексный анализ вероятных потерь по каждому виду риска, определяются потери в стоимостной форме. После этого определяются суммарные возможные потери по проекту, программе, региону и т.п. Полученные данные достаточные для определения путем ранжирования рассматриваемых наиболее выгодных объектов, предпочтительных для реализации в секторе реальной экономики. Проект, программа, задача реализуются на определенной территории, в районе или регионе с определенным инвестиционным потенциалом, которые можно свести к определенным интегральным показателям. Например, потенциал высокий — обозначение цифра «1», средний — «2», низкий — «3». То же необходимо произвести и с рисками. Низкий риск обозначается буквой «А», средний — «В», высокий — «С» и очень высокий — «Д». Рейтинг региона оценивается цифробуквенной комбинацией: 1А — максимальные возможности при минимальном риске. На практике в эту группу регионов входят Москва, Санкт- Петербург, Московская область. На долю Москвы приходится 14,8%, на Санкт- Петербург — 4,9%, Московской области — 3,7% инвестиционного потенциала России. Г руппа регионов с комбинацией 2А — средний потенциал и низкий риск. В состав этой группы входят Татарстан и Белгородская область. Группа регионов с комбинацией ЗА — низкий потенциал и низкий риск. К этой группе относятся регионы: Новгородская и Калининградская области. Группа 1В — высокий потенциал, умеренный риск. Этой характеристике соответствуют Свердловская и Челябинская области. Группа 2В — средний потенциал и умеренный риск. К этой группе относятся Ленинградская и Воронежская области, Красноярский край, республика Саха. Группа ЗВ — средний потенциал и умеренный риск. В эту группу входят наибольшее количество регионов РФ. Группа 2С — средний потенциал и высокий риск, характерен для Ямало-Ненецкого автономного округа и ряда других территорий Севера.

Группа 3Д — низкий потенциал и экстремальный риск. К этой группе относятся регионы: Чечня, Ингушетия, Дагестан. Анализ рейтинга регионов по интегральному инвестиционному потенциалу и риску показывает, что наибольший вклад в его формирование вносят факторы, накопленные регионами в процессе многолетней хозяйственной деятельности до перестройки, в результате которой сложились инфраструктуры регионов, интеллектуальный потенциал населения, опыт реализации инвестиционных программ. Для всех инвесторов наиболее предпочтительными являются регионы, отнесенные к группе 1А, особенный интерес они вызывают у наиболее крупных инвесторов. Те инвесторы, которые предпочитают инвестировать в небольшие, но гарантированные проекты, будут выбирать регионы группы 2А и 3А. Наименее предпочтительными во всех отношениях являются регионы группы ЗД. В определении показателя инвестиционного климата должны быть заинтересованы те государственные и рыночные структуры, которые имеют дело с инвестициями, строительством объектов (особенно в секторе реальной экономики), проектными и изыскательскими работами, экспертизой и другими функциями развития бизнеса и подъемом экономики России. В связи с этим нужны функциональные специалисты, а иногда и структурные подразделения (это зависит от объема работ), которые изучали бы весь комплекс факторов инвестиционного климата и создавали объективный банк данных по инвестиционному климату в стране, в регионе, в районах нового строительства и действующих промышленных комплексов. Нужно создавать инвестиционный климат, который бы гарантировал проведение в жизнь от мелких до крупных инвестиционных программ и проектов. Приоритетными отраслями производства для осуществления инвестиций в настоящее время считаются: капитальное строительство, машиностроение, конверсия военно-промышленного комплекса, космическая программа, программа развития гражданской авиации, производство традиционных и новых конструкционных строительных материалов, а также сфера услуг.

<< | >>

↑

Источник: А.В. Гвоздиков И.А. Томилина А.А. Г ладилин Б.А. Доронин А.Ч. Ионова. ФИНАНСЫ В ВОПРОСАХ И ОТВЕТАХ. 2005

Еще по теме Вопрос 110. Инвестиционный потенциал и инвестиционные риски. Инвестиционная привлекательность регионов и отраслей РФ:

- Биржевая торговля - Биржевое дело - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Деньги - Деньги и кредит - Деньги, кредит, банки - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиции - Инвестиционное право - Кредит - Международные финансы - Налоги и налогообложение - Основы финансов - Финансовая терминология - Финансовое право - Финансовое прогнозирование - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый контроль - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит - Фінансова система України -

- Аудит - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Макро и Микроэкономика - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -